監管機構簡介 · US
CFTC — Commodity Futures Trading Commission
追蹤方Brokerlist Editorial · 獨立評測團隊更新時間
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 是美國針對商品、外匯、利率及指數的期貨及期權市場的聯邦獨立機構。
- 管轄權
- 美利堅合眾國。
- 成立
- 1974
- 職權
- 於 1974 年依 Commodity Exchange Act (CEA) 設立。監管商業期貨、零售外匯交易、互換及若干加密衍生工具。在混合議題上與 Securities and Exchange Commission (SEC) 合作。
- 消費者保護
- 零售外匯交易必須透過 Retail Foreign Exchange Dealers (RFED) 或 Futures Commission Merchants (FCM) 進行,後者須在 CFTC 註冊並為 National Futures Association (NFA) 成員。客戶資金受嚴格的隔離規則保護。
- 零售槓桿上限
- CFTC 將零售外匯槓桿限制為主要貨幣對 1:50、次要 1:20。為日本之後最嚴格的制度之一。對美國零售客戶禁止個股 CFD。
- 公開登記
- CFTC 的註冊資料庫 (BASIC,由 NFA 經營) 對所有已註冊的 FCM、RFED、IB、CPO 與 CTA 及其關聯人員免費可查詢。 打開登記簿 ↗
- 爭議解決
- 投訴升級至 CFTC 的賠償計劃或 NFA 的仲裁系統。NFA 仲裁對成員公司具約束力。民事法院亦可使用。
- 編輯備註
- 美國為全球最嚴格的零售外匯制度之一。未在 CFTC/NFA 註冊的境外經紀商不得主動針對美國居民。許多大型歐盟/英國經紀商不服務美國人。
我們追蹤的持有 CFTC 牌照的經紀商
無經紀商Frequently asked
- 如何驗證經紀商受 CFTC 監管？
- 在 nfa.futures.org/basicnet 的 NFA BASIC 搜尋公司名稱。真正的美國零售外匯經紀商同時在 CFTC 和 NFA 註冊，持有 RFED（Retail Foreign Exchange Dealer）註冊和 NFA 會員資格。記錄顯示註冊狀態、資本金及任何紀律歷史。
- 為什麼美國的零售外匯經紀商如此之少？
- 《陶德-法蘭克法》的資本要求（RFED 最低 2,000 萬美元淨資本，外加持續報告）、主要貨幣對最高 1:50、次要貨幣對 1:20 的槓桿，以及 FIFO/禁止對沖規則，消除了美國大部分境外式零售 FX 市場。僅剩 OANDA、Forex.com（StoneX）、Interactive Brokers 及少數幾家。
- 美國居民可以合法地與境外外匯經紀商交易嗎？
- 不可以——根據《商品交易法》，未經 CFTC 註冊向美國人提供零售 FX/CFD/二元選擇權屬違法。大型境外經紀商（FxPro、Pepperstone、IG 境外等）在其 KYC 中明確拒絕美國居民帳戶。使用 VPN 或虛假居住聲明違反經紀商條款，且很可能違反美國法律。
- NFA 的爭議仲裁涵蓋什麼？
- NFA 仲裁處理會員與客戶之間最高 100 萬美元的爭議；裁決具約束力。該流程比美國法院訴訟更快更便宜。常見爭議涉及訂單執行、追加保證金通知和未授權交易。NFA 還為會員不當行為運行單獨的紀律程序。
- 那麼 CFD 呢——為什麼美國不提供？
- 《陶德-法蘭克法》第七章實際上禁止向美國零售客戶提供場外 CFD，因為它們屬於要求中央清算的「掉期」監管。其經濟等價物是交易所上市的期貨（CME、ICE）或美國證券交易所的個股選擇權。想要類似 CFD 曝險的美國居民轉而使用這些工具。